Qui a été détruit et qui a gagné dans la vente de Wall Street?

La vente actuelle de Wall Street a anéanti des milliards en valeur marchande, martelant des géants de la technologie, des banques et des compagnies aériennes tout en envoyant des actions défensives et des sociétés négligées.

Le S&P 500, après avoir atteint un record du 19 février, a depuis baissé de plus de 9% données de CNBC.

L’économie américaine est désormais confrontée à une incertitude croissante à cause de cela, et donc les investisseurs se reprochent pour se repositionner.

Les actions de la technologie, des compagnies aériennes et des banques s’effondrent à mesure que les investisseurs se retirent

Les actions technologiques qui ont dominé le marché ont été critiquées dans la vente de Wall Street. Nvidia, qui a monté le battage médiatique de l’IA, a chuté de plus de 20% alors que les investisseurs s’inquiètent du secteur de l’IA en expansion de la Chine après la montée en puissance de Deepseek.

Tesla, qui a bondi après la victoire électorale du président Donald Trump, s’est écrasé de 36%, effaçant tous ces gains alors qu’Elon Musk essaie désespérément de reconquérir les investisseurs.

Palantir, une fois en haut des contrats du gouvernement américain, a perdu 30% après avoir culminé le mois dernier au milieu de la vente de Wall Street. Parmi les «Magnificent Seven», Microsoft a maintenu le meilleur mais est toujours en baisse de 8%, selon les données.

Les compagnies aériennes ont également été durement touchées, avec Delta, American Airlines, et United Airlines baissant tous de près de 30% depuis que le S&P 500 a atteint des sommets de tous les temps en décembre. Les investisseurs réagissent aux avertissements de la baisse de la demande et d’un éventuel ralentissement des dépenses de consommation.

Les banques ressentent également la pression de la vente de Wall Street. Citigroup, Morgan Stanley et Goldman Sachs sont tous en baisse de 20% à mesure que la récession craint l’augmentation et les commerçants de s’inquiéter de la croissance d’entreprise plus lente. L’échange du marché du risque laisse les banques dans une situation difficile.

Goldman Sachs a réduit son objectif S&P 500, David Kostin s’attendant désormais à ce que l’indice augmente de 10% par rapport aux niveaux actuels, au lieu des niveaux de 2024.

Dans une note d’investisseurs envoyée mardi, Kostin a expliqué aux investisseurs que les «Magnificent Seven» représentaient plus de la moitié de la correction totale, mais il a également averti que les problèmes du marché s’étendent bien au-delà de ces actions.

Pendant ce temps, le crash de Wall Street a également exposé à quel point le marché américain est devenu le plus élevé, car le S&P 500 pondéré, qui traite tous les actions, est en baisse de 6%, selon les données CNBC.

Les investisseurs parient maintenant sur des actions défensives

Mais tandis que d’autres tanking, les stocks défensifs sont florissants, car American Water Works a augmenté de 12% et Merck & Co a grimpé de 11%. US Steel et Nucor ont également vu des gains, bénéficiant des dernières menaces commerciales de Trump, y compris un tarif de 50% sur les importations canadiennes en acier.

Certains actions technologiques qui étaient auparavant ignorées se tiennent. Cisco et IBM, qui ont été exclus du boom de l’IA, ne sont en baisse que de 6% depuis février et ont réussi à rester en territoire positif pour l’année, selon les données obtenues de Google Finance.

Les actions à petite capitalisation, que vous vous attendez à bénéficier de la vente technologique, car ils l’ont historiquement dans le passé et ont également augmenté après les élections grâce aux réductions d’impôt promises de Trump et à la déréglementation pour stimuler l’économie, se sont plutôt écrasés avec le magnifique 7.

Contrairement à août dernier, lorsque les petits capitaines se sont ralliés après une vente technologique, cette fois ils coulent aux côtés de tout le reste.

En outre, la prime boursière américaine par rapport aux marchés européens se rétrécit. Des années de surperformance ont rendu les stocks américains beaucoup plus chers que les actions européennes, mais la récente baisse de Wall Street a changé cela.

Le ratio de prix-bénéfice à terme du S&P 500 est passé de 26x à 21x, tandis que les actions européennes ne sont passées que de 15 fois à 14x, prouvant que les investisseurs qui ont vu Wall Street comme le pari le plus sûr repensent maintenant leurs positions, selon une note de Goldman Sachs mardi.

La confiance des consommateurs s’est écrasée, en février affichant la plus grande baisse d’un mois depuis la pandémie, et bien que les prix des œufs et du gaz soient en fait bas, les problèmes d’inflation continuent de hanter les investisseurs. Les fonds spéculatifs de Wall Street comme Citadel et Bridgewater se déroulent leurs positions.

De plus, les marchés obligataires sont désormais des tarifs dans trois à quatre baisses de taux 25 pb cette année, montrant que Wall Street s’attend à une croissance économique plus faible à venir.

Bien que certains analystes soutiennent encore qu’une récession n’est pas encore le «cas de base», nous sommes presque sûrs que tout le monde ne l’achète pas. Trump lui-même a admis qu’il n’était pas exclu d’une récession pour cette année.

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