Mise à jour de la cryptographie | Pourquoi les échanges de crypto lancent-ils des blockchains de couche 2?

L’épisode d’aujourd’hui est parrainé par Groupe CME et Paypal.

Pour obtenir le spectacle tous les jours, suivez le podcast ici.

Histoires d’aujourd’hui:

Coinbase lance officiellement la blockchain de base à Milestone pour une entreprise publique

Kraken a dit de chercher un partenaire pour aider à le construire un réseau de blockchain de couche 2

Échange de crypto-monnaie OKX sort avec la couche 2 ‘x1’ construite sur la technologie polygone

Bitcoin Miner Hut 8 Q3 Perte nette plus que se double de la production

Bitcoin Miner Marathon Digital bat des estimations des bénéfices du Q3, mais manque les revenus

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Cette communication n’est pas dirigée vers les investisseurs situés dans une juridiction particulière et n’est pas destiné à être accessible par des destinataires basés sur des juridictions dans lesquelles la distribution n’est pas autorisée. Les informations ici ne doivent pas être considérées comme des conseils d’investissement ou les résultats de l’expérience réelle du marché. Les résultats passés ne sont pas nécessairement indicatifs de performances futures. Les produits dérivés de négociation comportent le risque de perte. Veuillez examiner attentivement si les futurs ou les options conviennent à votre situation financière.

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Cet épisode a été organisé par Noelle Acheson. «Markets Daily» est produit par Jared Schwartz et produit et édité par Eleanor Pahl. Toute musique originale par Doc Flans et Colin Mealey.

Transcription audio: cette transcription n’a pas été modifiée et peut contenir des erreurs.

Nous sommes le mercredi 15 novembre 2023 et c’est des marchés quotidiennement de Coindesk. Je m’appelle Noelle Acheson, collaborateur de Coindesk et auteur de la crypto est Macro Now Newsletter sur Sublack. Dans l’émission d’aujourd’hui, nous parlons de développements d’échange, de mineurs de bitcoin, de données économiques et plus encore. Vous ne manquez donc pas un épisode, assurez-vous de suivre le podcast sur votre plate-forme de choix et d’activer les notifications. Et juste un rappel, Coindesk est une source d’information et ne fournit pas de conseils d’investissement.

Maintenant, un Roundup des marchés.

Les marchés cryptographiques semblent plus positifs aujourd’hui, mais n’ont pas encore reculé d’hier. Selon Coindesk Indices, à 9 h, heure de l’Est, ce matin, Bitcoin se négociait 1,2% au cours des dernières 24 heures, à 36 137 dollars. L’éther est en baisse de 1,4%, se négociant à un peu plus de dollars 2019.

Ailleurs, Solana a augmenté de 8,4%, le jeton d’Avalanche est en hausse de près de 13% du jeton de Lido Dao est en hausse de 14%. Kronos en hausse de 15%. Il semble certainement que l’intérêt se reproduise dans des jetons de petite à midcap.

Dans les indicateurs macro, cette semaine est lourde pour les points de données économiques clés. Hier, nous avons vu les taux d’inflation américains plus doux que prévu pour octobre. Aujourd’hui, nous avons obtenu un autre indicateur d’inflation qui confirme le ralentissement des augmentations de prix. Cela provient de l’IPP américain, ou de l’indice des prix du producteur, qui mesure les prix payés aux producteurs nationaux.

L’augmentation en glissement annuel en septembre était de 2,2%. Les attentes ont été pour une augmentation en octobre de 1,9%. Le chiffre réel est venu à 1,3% surprenant. Le mois en mois, l’indice PPI a en fait diminué un demi-pour cent, la baisse la plus abrupte depuis avril 2020.

Très bonne nouvelle là-bas.

Ensuite, nous avons des ventes au détail nous. Jusqu’à récemment, le consommateur américain a continué à dépenser malgré des taux plus élevés et des signes de ralentissement de l’économie. Cela a soulevé des inquiétudes pour que la réduction de l’inflation soit plus difficile. Eh bien, aujourd’hui, nous avons vu un signe de bienvenue que la croissance des ventes au détail ralentit.

Sur une base annuelle, les ventes de détail américaines ont augmenté de 4% en septembre, et seulement de 2,5% en octobre. La croissance mensuelle était négative de 0,1%, contre une augmentation positive de 0,9% en septembre. Bien que cela puisse vous sembler une bonne nouvelle, le marché n’est pas si heureux car les ventes mensuelles de vente au détail ont chuté de moins que prévu. Il n’y a pas de plaisir à certaines personnes, je suppose.

Les rendements américains se dirigent à nouveau après leur chute forte hier, les 10 ans sont actuellement de retour supérieurs à 4,5%.

Pour certaines nouvelles évidemment pas si bonnes, nous nous dirigeons vers l’Argentine, qui a rapporté lundi ses dernières données d’inflation. L’inflation annuelle en Argentine est maintenant de 143%, ce qui est difficile à imaginer. Le pays se dirige vers une élection de course à pied dimanche, l’actuel ministre de l’économie Sergio Massa contre le candidat d’extrême droite Javier Milei, qui veut se débarrasser de la banque centrale du pays. Cela devrait être intéressant à regarder.

Dans les actions, la bonne nouvelle sur l’inflation a fourni de fortes performances en actions. Le S&P 500 et le NASDAQ ont tous deux enregistré leur gain quotidien le plus fort depuis avril, avec des sauts de 1,9% et 2,4% respectivement. La déception des ventes au détail semble avoir atténué l’excitation, cependant, et à mesure que nous nous dirigeons vers l’enregistrement, les futurs pointent vers une ouverture en sourdine.

Les données sur l’inflation américaines ont également travaillé sa magie sur les marchés européens. Hier, le FTSE 100 a réussi à effacer les pertes précoces pour clôturer deux dixièmes de pour cent plus élevé, tandis que le DAX allemand a augmenté de 1,8% et l’Eurostoxx 600 plus large a grimpé de 1,3%. Ce matin semble également fort.

Les marchés asiatiques se sentent également positifs, aggravés par un déménagement de la banque centrale chinoise pour pomper le plus grand montant d’argent depuis 2016 dans le système bancaire dans le but de stimuler les prêts. L’indice Nikkei du Japon a augmenté de 2,5%, le composite de Shanghai a clôturé un demi-pour cent et l’indice Hang Seng a grimpé de près de 4% aujourd’hui.

Dans les matières premières, les prix du pétrole sont légèrement faibles, car les attentes d’une demande plus élevée avant l’hiver sont compensées par l’assouplissement apparent des problèmes d’approvisionnement résultant du conflit au Moyen-Orient. Plus tôt dans la journée, la référence brute de Brent a baissé de six dixièmes de pour cent, se négociant à 82 dollars et 37 cents le baril.

Gold a sauté hier alors que le dollar avait chuté après les résultats des États-Unis. Le métal a continué ce matin, à un moment donné, passant au-dessus de 1 970 dollars par once, mais a fortement baissé après la sortie des ventes de vente au détail aux États-Unis. L’or se négocie actuellement le jour, à 1 963 dollars l’once.

Restez avec nous – après la pause, nous allons parler de la façon dont les mineurs de Bitcoin font et pourquoi c’est important, ainsi qu’une tendance intrigante que je vois dans les échanges de cryptographie.

Content de te revoir! Dans cette section, nous allons examiner quelques nouvelles de Bitcoin Miners, mais d’abord…

Il y a une tendance intéressante émergeant dans les échanges de crypto. Ils lancent leurs propres blockchains de couche 2. En tant que brève introduction au cas où vous n’êtes pas familier, les blockchains de couche 2 sont construits sur le dessus de la couche 1 ou des blockchains de base tels que Bitcoin ou Ethereum, dans le but d’améliorer l’évolutivité, la vitesse et la flexibilité. Les transactions sont exécutées sur la couche 2, puis par dossier et ancré à la couche 1 pertinente. Les deux plus grandes couche 2 sont arbitrums et optimistes, qui accueillent désormais des milliards de dollars de valeur, et ont leurs propres communautés de développeurs florissantes.

Cet été, Coinbase a lancé sa propre chaîne de couche 2, appelée Base, qui est depuis montée pour devenir la troisième plus grande couche 2 en termes de valeur verrouillée dans les applications sur le réseau. La semaine dernière, nous avons entendu que Kraken cherchait un partenaire pour développer un réseau de couche 2. Hier, Okx, le sixième plus grand échange de crypto en termes de volume, a annoncé qu’il lançait une couche 2 appelée X1.

Pourquoi les échanges font-ils cela? Pourquoi aller au-delà de se concentrer sur les bénéfices de réalisation via les services de trading?

La raison importante est la croissance de l’écosystème. Plus d’applications et une gamme plus large de réseaux devraient élargir l’activité cryptographique, dont une grande partie est susceptible de trouver son chemin sur les échanges. Il s’agit de l’approche de tous les bateaux soulève la marée montante. De plus, même pour les entreprises d’échange individuelles, l’investissement peut avoir un sens. Il permet aux développeurs d’accéder plus facilement aux outils d’échange, ce qui devrait stimuler l’activité d’échange. Il aide les échanges à cultiver des communautés de développeurs qui peuvent conduire au développement de nouveaux produits originaux. Et il élargit la base d’utilisateurs potentiels pour les services de trading et de garde d’une bourse.

En reculant à nouveau, à mesure que de plus en plus de couche 2 sont déployées, nous pourrions voir de nouveaux types de collaborations de marché émerger, peut-être entre les réseaux d’échange. Cela pourrait avoir l’avantage à l’échelle du marché de rendre encore plus de liquide des fonds et des actifs autour de l’écosystème.

Ensuite, il est temps de jeter un œil aux mineurs de Bitcoin, quelque chose que je n’ai jamais fait auparavant sur ce podcast. Je ne vais pas parler des actions d’exploitation minière de Bitcoin individuelles, même si elles sont un moyen répertorié pour obtenir une exposition au prix du bitcoin. Je vais plutôt expliquer pourquoi nous devrions prêter attention à leurs revenus.

Cela m’est venu à l’esprit hier alors que je lisais le rapport de Coindesk sur les résultats du troisième trimestre de Bitcoin Miner Hut 8. La société a déclaré que les revenus du troisième trimestre étaient presque la moitié de ce qu’il était au troisième trimestre 2022 et que sa perte nette avait plus que doublé. Ce n’est évidemment pas une excellente nouvelle pour la société ou ses actionnaires. Mais cela vaut la peine de voir pourquoi, et ce que cela signifie pour le marché.

Souvent, lorsque les revenus et les bénéfices d’un mineur de Bitcoin diminuent, c’est à voir avec le prix du bitcoin. La baisse des prix du bitcoin signifie une baisse des revenus de la vente de Bitcoin miné. Mais le prix du Bitcoin au troisième trimestre était beaucoup plus élevé que cette époque l’année dernière, donc ce n’est pas le problème ici.

Un autre facteur est souvent le niveau de difficulté de l’exploitation du bitcoin. Il s’agit d’un ajustement d’algorithme automatique qui maintient le rythme des blocs de transaction stable – lorsque davantage de puissance de traitement arrive sur le réseau, la difficulté grimpe afin de la rendre plus intensive pour traiter les transactions et recevoir de nouveaux bitcoins. Plus d’énergie est généralement plus coûteuse pour les mines.

Dans le cas de Hut 8, le principal coupable était apparemment quelques problèmes avec quelques sites miniers de l’entreprise, et la perte de revenus de l’exploitation minière sur Ethereum après le passage à la preuve de mise en place est également un succès.

Voici pourquoi les résultats minières comptent pour le prix du bitcoin:

Si un mineur de Bitcoin est en difficulté, il est incité à vendre tous les Bitcoin nouvellement extraits, à couvrir les coûts d’exploitation. Lorsque le prix est relativement bas, il doit vendre plus de bitcoin que lorsque le prix est élevé. Cela entraîne une pression de vente sur le marché, ce qui pourrait en théorie maintenir le prix bas.

Au troisième trimestre, les résultats de Bitcoin Miner Marathon Digital, publié la semaine dernière, la firme a révélé qu’elle avait vendu 66% du bitcoin miné au cours du trimestre. C’est significatif.

Cependant, à mesure que le prix grimpe, les mineurs de Bitcoin doivent vendre moins afin de couvrir les coûts. Cela signifie moins de pression de vente. De plus, au fur et à mesure que le marché se rétablit et que les mineurs commencent à faire mieux, il est plus facile pour eux d’obtenir un financement pour aider à couvrir les coûts, ce qui signifie encore moins de Bitcoin qui entre sur le marché.

Maintenant, je ne sais pas combien de Bitcoins Hut 8 vendus au troisième trimestre, ni combien de marathon numérique se vend maintenant. Mais les mineurs valent la peine d’être regardés parce que la santé des mineurs de Bitcoin est un élément clé de la santé du marché du bitcoin.