Mise à jour de la cryptographie | L’influence de la SEC sur les marchés cryptographiques

L’épisode d’aujourd’hui est parrainé par Groupe CME et Paypal.

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Histoires d’aujourd’hui:

Solana mène les gains de jeton couche 1 alors que le bitcoin traverse 38 000 $

Débriefing de données kaiko

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Cet épisode a été organisé par Noelle Acheson. «Markets Daily» est produit par Jared Schwartz et produit et édité par Eleanor Pahl. Toute musique originale par Doc Flans et Colin Mealey.

Transcription audio: cette transcription n’a pas été modifiée et peut contenir des erreurs.

Nous sommes le mercredi 29 novembre 2023 et il s’agit de marchés quotidiennement de Coindesk. Je m’appelle Noelle Acheson, collaborateur de Coindesk et auteur de la crypto est Macro Now Newsletter sur Sublack. Dans l’émission d’aujourd’hui, nous parlons de Bitcoin au-dessus de 38 000 $, tarise les attentes, l’influence SEC et plus encore. Vous ne manquez donc pas un épisode, assurez-vous de suivre le podcast sur votre plate-forme de choix et d’activer les notifications. Et juste un rappel, Coindesk est une source d’information et ne fournit pas de conseils d’investissement.

Maintenant, un Roundup des marchés.

Les marchés cryptographiques grimpent. Selon Coindesk Indices, à 9 h, heure de l’Est, ce matin, Bitcoin a augmenté de près de 2% au cours des dernières 24 heures, se négociant à 38 118 dollars. Ether s’échangeait 1%, avec 2 054 dollars.

Ailleurs, Solana a augmenté de près de 8%, Dogecoin en hausse de 5% et le jeton Rune a augmenté de plus de 11%. Et se déplaçant en dehors des marchés de la cryptographie, le cours de l’action de Coinbase a augmenté de 7% hier.

Une caractéristique notable des mouvements d’hier a été que le Bitcoin maintient au-dessus de 38 000 dollars. Le prix de l’actif a approché ce seuil à quelques reprises ces dernières semaines, et vendredi a en fait brisé au-dessus, atteignant son plus haut point depuis mai de l’année dernière. Mais cette décision récente est la première fois depuis lors qu’elle est restée au-dessus de ce niveau pendant plus de quelques heures. Bien sûr, les choses peuvent tourner rapidement en crypto comme vous le savez, et cela pourrait reculer ci-dessous. Mais cela semble différent.

Il existe de nombreux moteurs de ce changement. L’une est le soulagement que la combinaison de binance a été facilement digérée par le marché, et cette incertitude est maintenant derrière nous. Un autre est l’accumulation continue avant l’approbation attendue du FNB. Mais la force principale hier avait probablement plus à voir avec la macro-économie.

Dans les macro-matières aujourd’hui, je dois discuter de la forte évolution des attentes des taux.

Hier, plusieurs responsables de la Réserve fédérale des États-Unis ont fait des remarques publiques qui ont renforcé les attentes du pic des taux. Même le gouverneur Christopher Waller, généralement l’un des membres les plus belliciens du comité du FOMC, a déclaré qu’il était convaincu que la politique de la Banque centrale était actuellement bien placée pour ramener l’inflation à 2%. En d’autres termes, il ne voit pas la nécessité de faire de la randonnée plus loin.

Et son collègue gouverneur Michelle Bowman, qui a souvent suggéré que davantage de randonnées sont nécessaires, a prononcé hier un discours qui a signalé un adoucissement de sa position. Elle est toujours en faveur des taux de randonnée à nouveau si l’inflation progresse. Mais elle a dit que maintenant, cela dépendrait des données.

Les marchés ont réagi. Le rendement sur le Trésor américain de 10 ans a chuté en dessous de 4,3% pour la première fois depuis septembre. L’indice DXY Dollar a poursuivi sa baisse, portant la baisse au cours du mois dernier à 3,5%. Et le marché à terme signale désormais une probabilité de 75% de la réduction du premier taux au plus tard en mai, et une probabilité de 99% de deux baisses de taux avant la fin de 2024.

Tout cela est bon pour la plupart des actifs, mais surtout pour ceux qui n’ont pas de problèmes de gains ou de trésorerie inférieurs à s’inquiéter. Il est également bon pour les actifs sans rendement, car ils deviennent plus attrayants car les rendements ailleurs baissent. En d’autres termes, c’est bon pour l’or, qui est venu hier dans la largeur de ses cheveux de son sommet de tous les temps. Et c’est bon pour le bitcoin et par extension tout le marché de la cryptographie.

Dans les actions, les indices américains ont été étonnamment étouffés hier, étant donné les forts mouvements à la baisse des rendements. Le S&P 500 n’a augmenté que d’un dixième de pour cent, le Nasdaq était en hausse de trois dixièmes et le Dow Jones était en hausse un quart. Les futurs pointent vers des gains modestes aujourd’hui.

En Europe, les actions ont été mélangées hier, avec l’appartement FTSE 100, le Dax allemand de près de deux dixièmes et l’Eurostoxx 600 en baisse de trois dixièmes. Ce matin, les choses semblent plus positives pour les indices continentaux, avec le DAX un peu plus de 1%.

En Asie, le sentiment était faible aujourd’hui, le Nikkei au Japon baissant un quart de pour cent, le composite Shanghai tombant d’un peu plus de la moitié et de l’indice de Hong Kong baissant de plus de 2%.

Dans les matières premières, les prix du pétrole ont bondi autour de 2% hier, le plus grand gain d’une semaine, sur la possibilité que l’OPEP + prolongera ou approfondira les réductions de production à sa réunion demain. Plus tôt dans la journée, la référence brute de Brent a augmenté de huit dixièmes de pour cent, se négociant à 82 dollars et 42 cents le baril.

Comme je l’ai mentionné plus tôt, le prix de l’or hier s’est rapproché de son sommet de tous les temps, et ce matin conserve les gains récents, se négociant à 2 039 dollars l’once.

Restez avec nous – après la pause, nous allons examiner l’influence de la diminution de la SEC sur les marchés cryptographiques.

Content de te revoir!

Dans cette section, je vais m’appuyer sur les recherches de Kaiko Data qui montrent ce qui est arrivé aux prix des actifs cryptographiques désignés comme titres par la Securities and Exchange Commission américaine.

Tout d’abord, pour préparer le terrain, jusqu’à présent en 2023, la SEC a poursuivi quatre plates-formes cryptographiques pour opérer illégalement comme des échanges de titres non enregistrés, entre autres. La plupart des combinaisons comprenaient une liste de jetons que la SEC considérait comme des exemples de titres. Notez que les émetteurs de jetons n’ont en aucun cas eu la possibilité de se défendre, mais c’est une conversation différente.

Kaiko a compilé une liste des jetons mentionnés et a compté à quelle fréquence ils étaient cités. Cinq jetons ont été classés comme titres dans trois des quatre costumes. Ce sont: Solana, Cardano, Filecoin, Sandbox et Polygon’s Matic Token. Kaiko a ensuite compilé un portefeuille tout aussi pondéré des cinq et a calculé ses performances agrégées depuis le début de l’année. Pas de surprise, la valeur du panier hypothétique est désormais presque 30% plus élevée qu’au début de janvier.

L’annonce du costume Coinbase en juin a déclenché une vente nette dans les jetons que la SEC a distingué en titres – il s’agit notamment de plusieurs autres dans le panier de cinq. Une grande partie de la vente était due à la radiation de ces jetons par Robinhood et d’autres plateformes, certains fabricants de marché vendant leurs avoirs.

Cependant, lorsque le costume Kraken a été annoncé il y a un peu plus d’une semaine, les prix ont légèrement baissé, mais se sont depuis largement rétablis. Il n’y a eu aucune mise en place de haut niveau après que l’action de la SEC est devenue publique. Et le marché dans son ensemble ne semblait pas particulièrement dérangé.

Mon interprétation de cela est que les investisseurs mettent une faible probabilité à la SEC qui remporte les poursuites en cours, en particulier après la décision dans l’affaire Ripple plus tôt cette année. Vous vous souvenez peut-être que le juge dans l’affaire a statué que XRP n’était pas une garantie, mais que certains types de ventes pouvaient être.

Le message sous-jacent est que les investisseurs croient de plus en plus que la SEC ne peut pas faire autant de dégâts au marché de la cryptographie dans son ensemble, du moins plus. Plus tôt cette année, le risque réglementaire a été cité comme l’un des plus grands vents contraires pour les prix des jetons. Les données compilées par Kaiko suggèrent que le vent de face du risque réglementaire pourrait bien se lever.

Merci d’avoir écouté – c’est tout pour le spectacle d’aujourd’hui.