Mise à jour de la cryptographie | La vraie valeur des actifs du monde réel, avec Anthony Moro

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Sur « Markets Daily », l’animatrice Jennifer Sanasie parle avec Anthony Moro, PDG de la Provenance Blockchain Foundation, de la performance des ETF Bitcoin récemment lancés par rapport à l’introduction des ETF d’or et à l’utilisation pratique des actifs réels pour les commerçants et les établissements.

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Cet épisode a été organisé par Jennifer Sanasie. «Markets Daily» est produit par Jared Schwartz et produit et édité par Eleanor Pahl, aux côtés de la productrice de réservation senior Melissa Montañez. Toute musique originale par Doc Flans et Colin Mealey.

Transcription audio: cette transcription n’a pas été modifiée et peut contenir des erreurs.

Jennifer Sanasie:

Commençons par ce qui se passe sur les marchés ce matin. Que regardez-vous?

Anthony Moro:

Ouais, alors tout le monde regarde la Fed. Je pense que la volatilité se poursuivra jusqu’à ce que nous ayons un chemin clair sur ce qu’ils prévoient de faire. Cela étant dit, je pense que les actifs numériques sont très tôt dans le cycle, et nous allons voir beaucoup de momentum au cours du premier trimestre de l’année.

Jennifer Sanasie:

Parlons un peu plus de la Fed, il semble peu probable qu’il y ait des baisses de taux en mars. Que vous attendez-vous à voir la Fed faire cette année? Et comment prévoyez-vous que cela affecte les marchés?

Anthony Moro:

Ouais, alors même que je ne suis personnellement pas un observateur nourri, je lis la recherche qui sort des grandes banques. Et je pense que nous nous attendons à plusieurs baisses de taux jusqu’à la fin de l’année. Personnellement, en y croyant aussi. Si vous regardez vos taux hypothécaires personnels, je pense qu’ils baissent assez sensiblement, ce qui aidera à ramener le capital à l’écosystème qui peut aider tous les actifs en particulier les plus spéculatifs comme la crypto.

Jennifer Sanasie:

Ce fut une grande année pour l’adoption institutionnelle. Nous avons bien sûr vu l’approbation du SPOT Bitcoin ETF en janvier. Parlez-moi de ce que vous regardez là-bas. Espérez-vous que nous verrons un ETF spot? Et comment prévoyez-vous de voir les institutions adopter la crypto pour le reste de 2024?

Anthony Moro:

Oui, nous étions donc vraiment ravis de Providence que le Bitcoin ETF a été approuvé par la SEC, il apporte à coup sûr la crédibilité institutionnelle à Crypto en tant que classe d’actifs. Et nous avons beaucoup plus d’investisseurs qui regardent la classe d’actifs comme toujours. J’aime penser dans les services financiers, vous vous demanderiez toujours, que ferait Willie Sutton et qui était Willie Sutton? Eh bien, il était un célèbre voleur de banque au début du siècle dernier. Et lorsqu’on lui a demandé pourquoi il avait volé des banques, il a dit, parce que c’est là que se trouve l’argent. Et la raison pour laquelle nous avons vu le bitcoin, l’intérêt pour la croissance du bitcoin est que les échanges nationaux sont toujours là où l’argent est sur les marchés financiers. Si vous avez la possibilité d’accéder aux investisseurs à Merrill Lynch et Morgan Stanley et Charles Schwab, à travers leurs comptes de courtage quotidiens, ou leurs 401k ou leurs IRA, c’est là que se trouve l’argent. Nous sommes donc ravis du Bitcoin ETF. Personnellement, je pense que nous verrons un ETH ETF et nous verrons une convergence entre les échanges nationaux et les échanges de crypto au fil du temps. Et tout cela consistera à retirer les frais des transactions qui remontent à la promesse de la blockchain dont la technologie dans son ensemble est déflationniste. Et je pense que nous allons voir que de plus en plus de FNB sortent, puis comme des échanges de crypto et des échanges nationaux et tout commence à converger.

Jennifer Sanasie:

Eh bien, en parlant de frais, je veux parler d’une note qui est sortie ce matin sur Coindesk. Les analystes des actions de levier ont déclaré que les FNB Bitcoin pourraient présenter certains risques pour les actions Coinbase, car les frais des FNB sont inférieurs aux échanges. Toute perspective là-bas. Pensez-vous que les actions Coinbase pourraient être à risque à la suite de ces approbations?

Anthony Moro:

Ce que je peux dire, c’est, comme je l’ai dit, la technologie est déflationniste. Et en particulier les services financiers sont également déflationnistes. Ce que vous voyez au fil du temps, ce sont les frais des transactions, en particulier dans l’espace numérique, car nous réduisons le nombre d’acteurs entre un acheteur et un vendeur. Et c’est vraiment la promesse de la blockchain. Et où nous avons mis en place une provenance, nous essayons de réduire le montant des intermédiaires au profit de l’acheteur et du vendeur. Ainsi, par exemple, ce que fait Coinbase, c’est qu’ils ressemblent beaucoup à une bourse de New York ordinaire ou à Nasdaq, où l’acheteur et le vendeur ne peuvent vraiment pas interagir les uns contre les autres. Ils doivent utiliser un courtier, introduisant le courtier, ils doivent le faire en tant que gardien, ils doivent utiliser un échange. Et puis ils doivent utiliser les mêmes partenaires de l’autre côté de cette transaction. Et chacun d’eux tire un peu de frais de ce qu’ils font en échange de la sécurité et de la sécurité, ce qui est certainement important. Mais la promesse d’un échange de crypto particulièrement décentralisé est que je peux vous affronter, Jenn, un contre un, bilatéralement, sans avoir besoin de confiance ou sans avoir besoin d’avoir quelqu’un d’autre dans le parti parce que la blockchain introduit la vérité à notre transaction. Et si nous pouvons nous affronter les uns contre les autres, nous pouvons le faire à un prix à un moment de notre choix sans intermédiaires et dans ce cas, il n’y a pas de fusible pour les échanges décentralisés.

Jennifer Sanasie:

Anthony, je dois vous demander, je sais que vous avez eu une longue carrière dans l’industrie financière traditionnelle maintenant avec l’approbation des ETF Bitcoin. Beaucoup de gens s’attendaient à voir le prix du bitcoin planer sur cette approbation. Je sais que vous ne pouvez pas commenter le prix. Mais cela vous rappelle-t-il autre chose que vous avez vu dans votre carrière? Cela pourrait vous donner un aperçu des raisons pour lesquelles le prix du bitcoin n’a pas enlevé comme prévu?

Anthony Moro:

Oui, je pense que c’était plus d’achat de la rumeur à la vente, bien sûr. Mais j’ajouterais aussi qu’il y a près de 20 ans, j’étais à BNY Mellon lorsque nous étions le fiduciaire du premier ETF Gold. Et je pense que exactement la même chose s’est produite car il y avait de l’anticipation que l’or soit fait du liquide pour la première fois par un ETF. Il avait la même dynamique des prix similaire. Je pense que les gens ont acheté sur la rumeur, puis ils ont vendu à l’actualité. Mais encore une fois, nous sommes dans les premiers stades de la première manche d’actifs numériques négociant sur une bourse nationale, je ne regarderais rien à court terme, vous devez examiner cela sur une période de mois, sinon des années pour voir quel est l’effet d’avoir Bitcoin sur un échange national fera l’actif. Et j’ajouterai, contrairement à l’or et à de nombreux autres actifs, Bitcoin a une alimentation fixe, ils n’en font plus. Et si vous avez plus d’investisseurs et une offre fixe, vous savez, l’économie dit que vous savez, le prix devrait augmenter à cause de cela.

Jennifer Sanasie:

Je sais que chez Provenance, vous vous concentrez sur les actifs du monde réel qui se décortient pour moi, ce que l’introduction des actifs réels signifie pour les commerçants dans le royaume Tradfi et les commerçants indigènes de crypto, comment cela fait-il combler l’écart entre les deux.

Anthony Moro:

Je vais juste vous donner un exemple. Ainsi, la ligne de crédit à domicile est la seule classe d’actifs à mon avis à avoir été perturbée par une blockchain public. Et je vais déballer un peu cela. Aujourd’hui, la figure et les 10 des 20 plus grandes lignes d’origine de capital-équité opèrent aujourd’hui sur la blockchain de la provenance. Et ils le font parce que c’est plus efficace. Et ce qu’ils lorsqu’ils sont seuls seuls, ils peuvent le faire l’entrepôt et le sécuriser à hauteur d’environ 150 à 250 points de base moins cher que s’ils le faisaient dans la manière Tradfi, existante Tradfi. Ce que cela peut faire en fin de compte, c’est de remettre de l’argent dans les poches d’emprunteurs, ce que nous trouvons incroyablement excitant, mais le processus est nettement plus efficace. Et comme je l’ai mentionné, la technologie est déflationniste et permet aux investisseurs d’accéder aux capitaux propres d’une manière moins chère et plus efficace qu’ils ne le pouvaient sans blockchain. Et cela ouvre une tonne d’opportunités d’investissement pour tout le monde dans le bloc de crypto dans l’espace cryptographique en termes de perfectionnement des actifs, de remporter les actifs, puis d’un échange de marché secondaire des actifs. Ainsi, dans notre monde, la blockchain concerne beaucoup les actifs financiers tokenisants. Et si vous pensez que le monde des actifs financiers est d’environ 700 billions de dollars, contre environ un ou 2 billions de dollars d’actifs cryptographiques, nous gardons les yeux sur le prix, le grand numéro de 700 billions de dollars et je ne dis pas que nous allons tokeniser tout cela demain. Ça va arriver classe d’actifs par classe d’actifs sur une longue période de temps. Mais nous travaillons dur tous les jours pour y arriver.

Jennifer Sanasie:

Très bien, et Anthony rapidement avant de partir, nous sommes à février maintenant, j’ai l’impression que janvier juste en quelque sorte zippé, que regardez-vous pour le reste de 2024. Pour tous nos commerçants, des investisseurs qui écoutent cette émission, que le regardez-vous? Quel genre de perspicacité peut-il obtenir de vous?

Anthony Moro:

Eh bien, nous avons eu des moments sombres dans l’industrie au cours des deux dernières années, mais je pense maintenant que les taux d’intérêt évoluent dans la bonne direction. Je vois un retour à la hausse des prix des actifs et certainement une inflation baissée. La Fed a en quelque sorte miraculeusement retiré son atterrissage doux, probablement, dans les taux d’intérêt réels, sont inférieurs à ce que la Fed croit, je crois. Je recherche donc les prix des actifs à tous les niveaux pour augmenter. Personnellement, c’est là que je parie, puis je cherche la provenance pour mener la charge en termes d’actifs réels sur la chaîne.

Jennifer Sanasie:

Anthony, merci beaucoup de nous avoir rejoints ce matin. C’était le PDG de Provenance Blockchain Foundation Anthony Moro. C’est tout pour le spectacle d’aujourd’hui.