Mise à jour de la cryptographie | La crypto agit contrairement aux marchés macro

L’épisode d’aujourd’hui est parrainé par Groupe CME et Paypal.

Pour obtenir le spectacle tous les jours, suivez le podcast ici.

Histoires d’aujourd’hui:

JPMorgan, Tokenize Apollo Fonds en «  Preuve de concept  » avec Axelar, Oasis, Provenance

Le marché de la crypto voit les entrées de capitaux nettes pour la première fois en 17 mois

L’émetteur de stablecoin Paxos prévoit un nouveau jeton soutenu par un dollar américain pour les opérations de Singapour

De nos sponsors:

Groupe CME Les contrats à terme et les options de crypto-monnaie fournissent des liquidités de pointe pour le trading du bitcoin et de l’éther. Ces contrats en espèces donnent une exposition pleinement à la performance de la cryptographie sans les tracas de tenir la position physique. Pas de portefeuille numérique? Aucun problème. Négocier presque 24/7 sur un marché transparent et réglementé par CFTC. Visite cmegroup.com/crypto pour en savoir plus.

Clause de non-responsabilité:

Cette communication n’est pas dirigée vers les investisseurs situés dans une juridiction particulière et n’est pas destiné à être accessible par des destinataires basés sur des juridictions dans lesquelles la distribution n’est pas autorisée. Les informations ici ne doivent pas être considérées comme des conseils d’investissement ou les résultats de l’expérience réelle du marché. Les résultats passés ne sont pas nécessairement indicatifs de performances futures. Les produits dérivés de négociation comportent le risque de perte. Veuillez examiner attentivement si les futurs ou les options conviennent à votre situation financière.

–

Pyusdun stablecoin fait pour les paiements. 1USD = 1PYUSD.

Présentation de la nouvelle monnaie numérique de PayPal, PayPal USD (PYUSD), un stablecoin soutenu par des dépôts en dollars américains, des bons du Trésor américain et des équivalents de trésorerie similaires. Achetez, vendez, conservez-le et transférez-le dans notre application ou notre site et explorez Web3 avec une marque de paiement en qui est fiable depuis plus de 20 ans.

Commencez maintenant à paypal.com/pyusd.

Cet épisode a été organisé par Noelle Acheson. «Markets Daily» est produit par Jared Schwartz et produit et édité par Eleanor Pahl. Toute musique originale par Doc Flans et Colin Mealey.

Transcription audio: cette transcription n’a pas été modifiée et peut contenir des erreurs.

C’est le jeudi 16 novembre 2023 et il s’agit de marchés quotidiennement de Coindesk. Je m’appelle Noelle Acheson, collaborateur de Coindesk et auteur de la crypto est Macro Now Newsletter sur Sublack. Dans l’émission d’aujourd’hui, nous parlons de mouvements de marché, de stablescoins, d’attentes de tarifs et plus encore. Vous ne manquez donc pas un épisode, assurez-vous de suivre le podcast sur votre plate-forme de choix et d’activer les notifications. Et juste un rappel, Coindesk est une source d’information et ne fournit pas de conseils d’investissement.

Maintenant, un Roundup des marchés.

Les marchés cryptographiques semblent se sentir assez contraires. Mardi, les marchés célébraient la bonne nouvelle de l’inflation inférieure aux États-Unis, et pourtant Bitcoin se dirigeait vers le bas. Hier, les marchés étaient plus incertains étant donné les données sur les ventes au détail, et pourtant Bitcoin a augmenté. Selon Coindesk Indices, à 9 h, heure de l’Est, ce matin, Bitcoin a augmenté de 2% au cours des dernières 24 heures, se négociant à 36 857 dollars. Ether était en hausse de 1%, se négociant à 2 038 dollars.

Le principal moteur des deux plus grands actifs cryptographiques par capitalisation boursière semble être toujours la spéculation ETF. Hier, la SEC a officiellement annoncé un retard sur la décision sur l’opportunité d’approuver ou non la proposition Hashdex Bitcoin Spot ETF, avant la date limite de vendredi.

Les performances positives de Bitcoin pourraient provenir que ce soit un retard et non un déni. Cela pourrait également être une correction naturelle de la crise de la veille. Quelle que soit la raison, Bitcoin tard hier, a près d’atteindre 38 000 $, soit plus de 8% plus élevé que son point bas mardi.

Ailleurs, Dogecoin et Cardano ont augmenté de plus de 5%. Avax a augmenté de plus de 19%, peut-être propulsé par l’annonce hier que JPMorgan et Apollo expérimentent la tokenisation des fonds sur Avalanche.

Dans les indicateurs macro, le flot de données économiques se poursuit, mais aujourd’hui, je veux me concentrer sur les attentes des taux d’intérêt. Au cours des deux derniers jours, nous avons vu comment les pressions de l’inflation continuent de faciliter les États-Unis et comment les dépenses de vente au détail ralentissent également, bien que plus lentement que prévu. Nous en avons parlé des épisodes de mardi et d’hier, si vous voulez les vérifier. Les contrats à terme CME suggèrent que les traders tarifient une probabilité inférieure à 1% d’une autre hausse du taux, et une probabilité de plus de 60% que la première baisse arrivera ou avant le mois de mai.

Et bien que les rendements américains aient grimpé hier, à 4,48%, le rendement à 10 ans est encore supérieur à 50 points de base en dessous de ce qu’il était il y a moins d’un mois. Cela n’aide pas la Réserve fédérale. Rappelez-vous comment les responsables de la Fed disaient il y a quelques semaines à quel point les rendements plus élevés pourraient rendre plus d’investissement inutile? De toute évidence, une baisse des rendements signifie qu’une augmentation pourrait être de retour sur la table.

Ainsi, les responsables de la Réserve fédérale sont désormais en vigueur en rappelant le marché, que le cycle de randonnée n’est pas nécessairement terminé, et que les coupes sont peu probables de sitôt. Hier, la présidente de San Francisco, Mary Daly, a déclaré au Financial Times que les données d’inflation récentes étaient très, très encourageantes, ses mots, mais qu’une autre hausse des taux est toujours possible. Le président de Richmond Fed, Thomas Barkin, a donné un message similaire lors d’un événement. Et pour aujourd’hui, j’ai compté au moins huit apparitions publiques distinctes avec des remarques des responsables de la Fed, qui réitérera très probablement le même message.

La Fed semble vouloir que le marché tempére ses attentes, car l’excitation des marchés boursiers et les rendements obligataires inférieurs pourraient être inflationnistes. Les prix des obligations évoluent inversement vers les rendements obligataires, et lorsque les prix des obligations et des actions sont en hausse, les investisseurs ont tendance à se sentir plus riches et pourraient donc dépenser plus, en gardant l’inflation élevée.

Le marché écoutera-t-il la Fed? Finalement, il devra le faire et l’ajustement du sentiment pourrait finir par être douloureux.

Dans les actions, hier, les principaux indices américains ont été en hausse mais ont été coupés en raison de la baisse inférieure à ce que le détail des ventes au détail. Le S&P 500 a gagné près de deux dixièmes de pour cent, le Nasdaq était plat et le Dow Jones a augmenté de près d’un demi-cent. Aujourd’hui, les futurs indiquent une ouverture douce car les versions économiques d’aujourd’hui augmentent les problèmes de récession. Les réclamations de chômage américaines sont plus élevées que prévu, tandis que les prix d’importation et d’exportation ont chuté de plus que la plupart des économistes ne prévoyaient.

En Europe, le FTSE 100 a augmenté de six dixièmes de pour cent hier, car l’inflation britannique pour octobre est plus faible que prévu. Le Dax allemand a clôturé neuf dixièmes plus élevés et l’indice Eurostoxx 600 a grimpé quatre dixièmes de pour cent. Aujourd’hui, les marchés semblent mitigés, avec l’indice leader du Royaume-Uni en baisse d’un demi-pour cent, et l’indice DAX augmente un montant similaire.

En Asie, le sentiment était faible aujourd’hui. L’indice Nikkei du Japon a chuté de trois dixièmes de pour cent, le composite de Shanghai chinois a chuté de sept dixièmes et le Hang Seng a perdu 1,4%.

Dans les matières premières, le pétrole est tombé hier pour la première fois en cinq séances après qu’un rapport de la Energy Information Administration a montré que les stocks de brut américains ont augmenté et sont maintenant les plus élevés depuis août. La référence brute de Brent a perdu environ 1% hier, et ce matin a baissé un demi-pour cent supplémentaire, pour échanger environ 81 dollars et 13 cents le baril.

Gold était en train de négocier la majeure partie des dernières 24 heures, mais a sauté sur le dernier ensemble de données économiques américaines souligne ce matin. Plus tôt dans la journée, il a augmenté de près de sept dixièmes de pour cent, se négociant à 1 972 dollars par once.

Restez avec nous – après la pause, nous allons parler d’une métrique clé pour les stablescoins qui porte un message plein d’espoir.

Content de te revoir!

Dans cette section, nous allons examiner les stablecoins et ce qu’ils disent de la liquidité du marché.

Hier, Omkar Godbole de Coindesk a rapporté que le changement net de 90 jours dans l’offre totale des quatre premiers stablecoins était devenu positif pour la première fois en 17 mois. La dernière fois que cette métrique était positive, c’était en mai 2022, ce qui était à ce moment-là que l’écosystème de la stablecoin Terra / Luna s’est effondré. Ce fut un mois douloureux qui a déclenché ce qui finirait par être une cascade d’échecs commerciaux, une baisse des prix et une bousculade institutionnelle pour la sortie.

La capitalisation boursière totale de l’ÉTABLE peut être considérée comme une heuristique pour la liquidité du marché, car les étages-unines forment la base de la plupart des métiers cryptographiques. L’approvisionnement suggère que davantage de participants au marché s’apprêtent à échanger, à utiliser des applications Defi ou à acheter des NFT. L’approvisionnement en baisse suggère une sortie complètement du marché.

À partir de ce matin, l’offre totale de stablescoins à pointe d’un dollar dépasse 120 milliards de dollars. Cela peut sembler beaucoup, mais juste avant l’effondrement de la Terra en mai de l’année dernière, c’était près de 180 milliards, ce qui vous donne une idée de la quantité de capital qui a laissé le marché de la cryptographie depuis lors. Un signe que le capital revient provisoirement est une très bonne nouvelle.

Pendant ce temps, l’écosystème de stablecoin continue de croître. Hier, nous avons appris que l’émetteur de stablecoin Paxos avait obtenu une licence pour délivrer des jetons soutenus d’un dollar à Singapour. Le marché asiatique a tendance à utiliser largement l’attache, pour plus de commodité et de liquidité, il reste donc à voir si une stablecoin émise par Paxos aura un impact. Mais certaines institutions pourraient finir par préférer une version réglementée, pour des raisons de conformité. Et, la licence de Paxos pourrait finir par être déterminant dans la création de plus de stablescoins spécifiques à l’entreprise, ce qui suggérerait une évolution du cas d’utilisation et de la technologie à un moment où la discussion sur les monnaies numériques de la banque centrale devient plus intense.

Ainsi, l’indication que l’offre de stablecoin a un bon signe est en effet un bon signe que l’intérêt des investisseurs reprend. Et le développement des émetteurs de stablecoin vaut la peine d’être regardé.