Mise à jour de la cryptographie | La classe d’actifs numériques « sera restée seule comme l’avenir de la finance », explique le directeur général de Coindesk Indices Andy Baehr

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Sur « Markets Daily », l’animatrice Jennifer Sanasie parle avec Andy Baehr, directeur général de Coindesk Indices, sur la « finale de la saison » de Crypto Winter et le récent lancement de la Index de Coindesk 20.

Cet épisode a été organisé par Jennifer Sanasie. «Markets Daily» est produit par Jared Schwartz et produit et édité par Eleanor Pahl, aux côtés de la productrice de réservation senior Melissa Montañez. Toute musique originale par Doc Flans et Colin Mealey.

Transcription audio: cette transcription n’a pas été modifiée et peut contenir des erreurs.

Jennifer Sanasie:

C’est le jeudi 18 janvier 2024 et c’est « Marchés quotidiennement » de Coindesk. Je suis votre hôte Jenn Sanasie et plongeons dans ces prix. Selon les indices de Coindesk, à 8 h, heure de l’Est, Bitcoin se négociait de 0,83% au cours des dernières 24 heures à 42 376 $. Et, dans une mise à jour du FNB, BlackRock’s Bitcoin ETF est devenu le premier ETF Bitcoin aux États-Unis à atteindre le jalon de 1 milliard de dollars en actifs sous gestion. L’éther a chuté de 1,5% sur la même période, se négociant à 2 509 $. Le «moteur» d’aujourd’hui dans l’indice du marché Coindesk est LCX, en hausse de 12% le jour. Sur les marchés traditionnels, le NASDAQ et le S&P 500 ont chuté d’environ un demi-pour cent hier. Enfin, dans les produits de base, le référence Brent brut se négociait à 77 dollars et 95 cents le baril. Pendant ce temps, les prix de l’or ont reculé, atteignant un creux d’un mois hier. Cependant, les échanges anticipés ce matin montrent une légère tendance à la hausse de la demande de coffre-fort. À 8 heures du matin, l’Est, Gold se négociait à des dollars de $ et une once. Pour en savoir plus sur l’action des marchés, faisons venir Andy Baehr, directeur général de Coindesk Indices. Parlons de cet ETF News que je viens de mentionner. BlackRock a un milliard de dollars d’actifs sous gestion. C’est exactement une semaine au jour où nous avons obtenu notre premier ETF aux États-Unis. Parlez-nous de ce que vous avez surveillé la semaine dernière.

Andy Baehr:

Ce fut une grande expérience. La semaine dernière, nous nous sommes tous réunis autour de nos écrans et avons regardé ce que nous pensions comme la finale de la saison de Crypto Winter. À droite, et en finale de la saison, il a livré. Il y avait l’intrigue, l’intrigue de 11e heure, du sexe piraté x.com compte. Il a eu les déclarations de duel du président Gensler et du commissaire Pierce. Le trading était excité mais ordonné le jour des lancements, compte tenu du nombre de nouveaux produits sur le marché et du nombre de produits en place. Et comment beaucoup de participants au FNB, de l’APS et d’autres fabricants de marchés et de bases commerçants et commerçants à terme ont dû faire un grand numéro de production. Ce fut un premier jour très ordonné et réussi. Et puis vous savez, depuis lors, nous devons en quelque sorte zoomer un peu. Maintenant que la nouvelle est derrière nous, nous n’avons pas obtenu le crash du bitcoin que certains avaient prédit directement après le lancement des ETF. Nous avons trouvé le soutien au niveau de 42 000 $. L’indicateur de tendance Bitcoin a retiré un niveau de la tendance hausse importante à la tendance à la hausse, de sorte que les allocateurs utilisant cette stratégie ont déplacé un peu leur allocation en espèces, mais une navigation vraiment fluide. Et maintenant, nous recherchons de plus en plus de gens pour commencer à adopter le bitcoin via les ETF.

Jennifer Sanasie:

Vous avez mentionné le prix de Bitcoin là-bas, nous l’avons vu se rallier, puis nous retirer, comme vous l’avez mentionné, et dans ce spectacle, nous utilisons l’indice du marché Coindesk pour tirer un moteur avec de gros mouvements de prix chaque jour. Et il y a beaucoup de déménageurs là-bas, comme nos auditeurs le savent en dehors du bitcoin à l’extérieur d’Ethereum. Parlons des déménageurs que vous avez regardés, et je veux commencer par un meilleur interprète ces derniers jours.

Andy Baehr:

Eh bien, ce qui a été intéressant à regarder et a été le cas dans les cycles précédents, c’est que Bitcoin mènera en quelque sorte un rallye, en particulier dans un endroit sombre, juste car il a plus de liquidité. Il a plus de structure de marché. Et pensez au début de 2023 quand les choses semblaient assez désastreuses. Bitcoin a conduit la charge avant de nombreux alts et chefs d’Ethereum. En fait, maintenant que Bitcoin a en quelque sorte retrouvé sa santé, il a ces nouvelles avenues pour la disponibilité à un groupe plus large d’investisseurs, je pense que vous verrez beaucoup d’alts commencer à revenir en fonction de leurs fondamentaux et en fonction de l’optimisme retrouvé, des jetons individuels, je pense que ce sera volatile sur leurs propres horloges, probablement en raison de, vous savez, de très petits pystiques de personnes en quelque sorte de négociation. Ce que nous espérons que cela signifie qu’il y a plus de diversification sur le marché, non? Et que posséder un index avec qui est soigneusement sélectionné de pièces vous donnera en fait une meilleure performance ajustée au risque que de tenir un jeton en particulier.

Jennifer Sanasie:

Y a-t-il eu un secteur particulier qui a surpassé les autres, vers le haut ou vers le bas? Cela vous a surpris?

Andy Baehr:

Je pense, vous savez, l’accent a été tellement mis sur les majors et la structure du marché autour des majors, que beaucoup de bruit en dessous. Il se déplace de jour en jour, mais ne nous donne pas vraiment une tendance claire. Je pense, vous savez, c’est la saison où nous invitons beaucoup de nouvelles personnes dans la pièce. Il y a beaucoup plus d’institutions qui éduquent sur une manière plus traditionnelle des finances, le fonctionnement des actifs numériques et les démarrent. Je pense donc qu’il y a des jours où nous voyons le secteur de la plate-forme de contrat intelligent se débrouiller bien, le secteur informatique se porte bien, le secteur Defi se porte bien, au fil du temps, nous aimons en fait le plus que le type de commerce du secteur entre les meilleurs et les pires performances, car cela signifie que le CMI, l’indice de marché de Coindesk et les investisseurs des investisseurs, les rendements de CoindeSk 20 pour les investisseurs, les investisseurs sont-ils meilleurs.

Jennifer Sanasie:

Je suis content que vous ayez évoqué l’index Coindesk 20 qui a été lancé cette semaine. Et à mesure que l’industrie mûrit, vous savez, nous avons l’approbation du SPOT Bitcoin ETF. Nous avons des joueurs Tradfi qui entrent maintenant en crypto. L’indice Coindesk 20, je pense que vous savez, signifie quelque chose, c’est une jauge S&P 500 pour les commerçants cryptographiques. Parlez-nous de ce que cela signifie pour une industrie en pleine croissance comme celle-ci.

Andy Baehr:

À coup sûr. Vous savez, nous avons lancé l’indice Coindesk Market l’année dernière. Et parce que le marché avait vraiment besoin d’un moyen, comme vous l’avez souligné, et pour aider, vous savez, à soutenir vos questions, regardons les secteurs, regardons aussi larges que possible et voyons quelles informations nous pouvons obtenir en considérant le marché en ce moment. Maintenant que Bitcoin devient en quelque sorte quelque chose qui va être très, très largement disponible non seulement aux États-Unis, mais dans d’autres pays qui commencent à autoriser de nouveaux emballages, les gens vont être plus intéressés à aller au-delà du bitcoin et à aller au-delà de l’éther et à voir ce qui existe d’autre. Ils comprendront la blockchain, ils comprendront les différents cas d’investissement. Et comme de nombreuses autres classes d’actifs, ils vont rechercher la diversification, non? Ils vont rechercher ce genre de déjeuner gratuit que l’investissement vous donne que vous pouvez obtenir de meilleurs rendements ajustés aux risques avec un indice diversifié. Nous avons donc lancé le Coindesk 20. Avec trois objectifs à l’esprit, nous voulons que ce soit la meilleure référence pour la nouvelle classe d’actifs numériques à utiliser. Nous voulons que ce soit une excellente référence pour les produits d’investissement. Et troisièmement, et surtout, nous voulons que ce soit l’indice qui est facile à échanger pour les utilisateurs. C’est à ce moment que nous pensons à des choses comme les indices d’actions. Parfois, nous tenons ces trois choses pour acquises. Mais ce sont vraiment trois éléments de structure du marché différents. Et peut-être que nous pouvons en parler, vous savez, en quelque sorte chacun de ceux-ci.

Jennifer Sanasie:

Eh bien, allons-y. Parlez-nous de ce que les commerçants et les investisseurs qui cherchent à allouer leur portefeuille ce matin devraient enlever chacun de ceux-ci.

Andy Baehr:

Alors pensons à investir en premier, c’est le cas le plus simple. Et peut-être que les auditeurs pourraient être le plus familiers avec un fonds commun de placement. Et si vous regardez dans votre 401k, vous avez probablement beaucoup de fonds communs de placement. Là, un gestionnaire essaie réellement de regarder un index, d’acheter les constituants sous-jacents, de les conserver et de vous présenter un véhicule que vous êtes censé tenir pour le temps, non? Vous ne voulez pas en échanger ou en sortir. Vous échangez chez Nav, vous échangez à Nav. Et c’est censé être un véhicule de maintien à long terme et vous allez comparer les rendements de ce véhicule à un index. Si d’une importance cruciale. Pensons à la négociation cependant. institutions, banques, compagnies d’assurance, hedge funds. Prenons un exemple d’il y a 25 ans, ils ont commencé à négocier le QQQ comme un moyen d’échanger l’avenir de la technologie, il est devenu un ETF, ce type de chose monstrueusement liquide parce que la liquidité a été créée par les institutions, et utilisée par d’autres institutions et finalement utilisée par la vente au détail. Si bien sûr, vous pouvez conserver un ETF QQQ pendant 10 ans, mais vous pouvez également échanger vers ou hors de lui plusieurs fois par jour. Et donc en tant que structure du marché, cet indice a soutenu une fréquence beaucoup plus élevée de transactions. La troisième pièce faisant référence, vous savez, si vous écoutez la finance traditionnelle, le type de rapport de Wall Street, vous entendrez parler de l’indice composite Nasdaq, vous entendrez parler du S&P 500. Donc pour Coindesk 20. Nous voulions essayer de réaliser les trois choses. Plus intéressant, Bullish Exchange a lancé des avenir perpétuels sur le Coindesk 20. Ainsi, il y a quelques jours, des millions de dollars d’unités de Coindesk 20 sont échangées parmi les professionnels du marché indigène de la cryptographie.

Jennifer Sanasie:

Très bien, et avant de nous lancer dans notre dernière question, je devrais faire une divulgation. Bulsh est le propriétaire de Coindesk. D’accord, Andy, juste avant de terminer notre chat ici, je dois vous demander. La semaine dernière sur « Markets Daily », Kevin O’Leary s’est joint à nous et il a dit qu’il risquerait de dire que le numérique et la crypto finiront par être le 12e secteur du S&P 500. Que faites-vous de ses commentaires?

Andy Baehr:

Je pense que c’est que j’ai des aspirations plus grandes que lui, ce qui est probablement de voir quelque chose parce qu’il est quelqu’un connu pour ne pas hésiter à avoir de grandes aspirations. Les classes d’actifs numériques nés en ce moment seront sa propre classe d’actifs indépendants. Mis à part les actions et les matières premières, les taux, les devises, le crédit, il est seul comme l’avenir de la finance mais aussi comme une classe d’actifs où les constituants des indices sont les constituants de la classe d’actifs de la classe d’actifs auront plus à voir les uns avec les autres qu’avec d’autres choses. Son mondial, sa blockchain, son décentralisé. C’est une grande chose de considérer comme une unité. Coindesk 20 sera donc la référence de cette classe d’actifs. Bitcoin sera certainement pendant un certain temps le plus grand constituant, mais je pense qu’il se tiendra aux côtés des actions et sera quelque chose auquel les gestionnaires de portefeuille alloueront sur la base des actifs, et non en tant que secteur d’une autre classe d’actifs.

Jennifer Sanasie:

Andy, merci beaucoup d’avoir rejoint « les marchés quotidiennement ». Merci beaucoup. C’était le directeur général de Coindesk Indices Andy Baehr. Et c’est tout pour le spectacle d’aujourd’hui.