Mise à jour de la cryptographie | Compez: Développements Defi, Rwas, Web3 et AI avec Marcin Kaźmierczak et Alex Felix

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Le « Daily Markets Daily » d’aujourd’hui commence par une minute de mises à jour sur les marchés, suivis de deux plongées profondes dans les auditeurs des secteurs cryptographiques pourrait ne pas être aussi familier. Premièrement, le cofondateur de Redstone Marcin Kaźmierczak explique la tendance dans le monde de DeFI, y compris les actifs réels (RWAS) et la génération de liquide et la génération d’éléments, également connue sous le nom de LSD-FI. Ensuite, le directeur des investissements en chef de Coinfund, Alex Felix, plonge dans le coin web3 de la crypto, récapitulant des améliorations clés de l’infrastructure qui pourraient propulser l’adoption des technologies Web3 en 2024.

Remarque: à 0:58, «en dessous de 38 000 $» a été lu à tort au lieu de «moins de 39 000 $».

Cet épisode a été organisé par Jennifer Sanasie. «Markets Daily» est produit par Jared Schwartz et produit et édité par Eleanor Pahl, aux côtés de la productrice de réservation senior Melissa Montañez. Toute musique originale par Doc Flans et Colin Mealey.

Transcription audio: cette transcription n’a pas été modifiée et peut contenir des erreurs.

Jennifer Sanasie:

Selon les indices de Coindesk, à 8 h, heure de l’Est, Bitcoin se négociait plus de 4% au cours des dernières 24 heures, baissant en dessous de 39 000 $ pour la première fois en deux mois. Bitcoin s’est depuis légèrement retrouvé, assis à 39 011 $. Ether a réussi un peu pire, baissant près de six ans et demi% sur la même période, à 2221 $, revenant à ses niveaux de prix avant les approbations Spot Bitcoin ETF. C’était certainement une journée rouge pour les actifs cryptographiques: d’autres jetons majeurs ont continué à glisser, y compris Avax de Solana et Avalanche, tous deux en baisse de 9%, tandis que Cardano, Dogecoin, Polkadot et ChainLink ont ​​tous chuté autour de 7%. Le «moteur» d’aujourd’hui dans l’indice du marché de Coindesk est Merit Circle, Ticker MC, en baisse de 19% le jour. Sur les marchés traditionnels, le NASDAQ et le S&P 500 ont légèrement augmenté lors de la séance de négociation de lundi, le S&P 500 atteignant un record pour la deuxième journée consécutive. Et dans les matières premières, le benchmark du pétrole brut de Brent se négociait à 79 dollars et 42 cents le baril. Pendant ce temps, Gold se négociait à 2026 $ à l’once.

Marcin Kaźmierczak:

Salut, tout le monde, je suis Marcin. Je suis cofondateur de Redstone Oracles and Warp Contrats que je viens de Pologne et je suis en crypto depuis 2017. Mon expertise réside dans Defi et tout ce qui est dégénéré lorsque nous construisons des oracles. Nos clients sont donc généralement des protocoles Defi. Donc, les plus grandes questions que nos clients nous ont posées en 2023 est de savoir si RWA va prendre par la tempête Defi en 2024, surtout si le taux d’intérêt baisse. Et si le LSD-FI va être l’une des percées de l’été prochain de l’industrie. En 2023, nous avons constaté un faible intérêt sur les applications Defi telles que les autres composés, par conséquent, les personnes qui examinent les actifs financiers traditionnels pour générer le rendement. C’est la raison pour laquelle les actifs du monde réel ou RWA ont été une si grande chose en 2023. En 2024, si le marché haussier revient et le rendement Defi augmente, ces actifs soutenus par RWAS ne seront pas aussi chauds qu’auparavant. Mais ce qui est important, ils vont toujours être présents. Parce qu’avant 2023, nous ne les avons pas eu disponibles. Une chose que j’entends nos clients parler de plus en plus est la combinaison des applications Defi et du rendement et des actifs du monde réel, puis de l’exposition au Tradfi. Donc, une application que j’imagine qui va émerger en 2024 est comme un protocole ou une stratégie automatisé qui équilibre votre actif entre les stratégies Defi et les stratégies Tradfri de manière autorisée. Jusqu’à présent, nous avons généralement choisi entre l’un ou l’autre, ce que j’imagine en 2024 est un pool automatisé qui va à leur stratégie de performance la plus basée sur la base par exemple, le dernier rendement de la semaine qui a plus de performances. Ethereum s’est avéré être la couche de calcul, également avec tout le bâtiment de la couche 2 en plus. Ainsi, la demande d’ETH et la tendance globale du réseau vont se maintenir. Le fait que ETH va apprécier et être en tant que roi pour Defi et Blockchains ne signifie pas que Solana n’a pas à suivre le rythme. Solana est un concept très intéressant avec son exécution de performance et sa proposition de valeur différente pour le matériel. Mais c’est Ethereum qui est le terrain à domicile pour la majorité des TVL, donc la valeur totale verrouillée et la liquidité dans l’espace. À mon avis, Solana continuera d’augmenter sa valeur de l’ensemble du réseau. Mais le récit Ethereum avec tous les autres outils tels que Scroll, Arbitrum, Optimisme, Polygon qui stimulera la valeur de cet écosystème. Il n’y a aucun secret que si le bitcoin monte, tout le marché augmente également. Le fait est que Ethereum apprécie généralement plus rapidement que le bitcoin car il est actuellement à la barre inférieure. Si ces deux actifs montent rapidement, les gens recherchent une autre stratégie. Alors allez à Altcoins. Et puis il se propage à des jetons à capitalisation boursière toujours plus petits. Cependant, avec le plafond inférieur, un risque plus important. Donc, à mon avis, le plus grand gagnant, au moins pour le début du prochain marché haussier, sera Eth et Ethereum en raison de tout l’espace LSD-Fi, des altos qu’ils construisent sur le dessus, et la couche propre et la prise de risques qui a été un grand récit à la fin de 2023, et va être dans 2024. Mais une fois les sacs taureaux, puis les altcoins allaient être les gagnants ultimes.

Alex Felix:

Juste pour me présenter rapidement, je suis Alex Felix, associé directeur et directeur des investissements chez Coinfund. CoinFund a été fondée en 2015, axée sur l’investissement uniquement sur les marchés Web3 et Blockchain. Pour aborder certaines des améliorations de l’infrastructure au cours de la dernière année et pour réfléchir à ce que nous voyons à l’avenir, nous avons fait beaucoup de progrès. Lorsque nous rembobinons, il y a quelques années à peine, nous avions vraiment des blockchains, qui sont de grandes machines d’État. Nous avions des oracles qui aident à injecter des données dans les blockchains. Mais qu’avons-nous? Nous n’avions pas de bases de données, nous n’avions pas de disponibilité sophistiquée de données, ce qui est très utile pour la mise à l’échelle des cas d’utilisation et des blockchains. Et au cours des deux dernières années, nous avons commencé à voir ces couches se développer. Plus précisément, des données mutables mais immuables, vous savez, nous avons besoin de données Dynamic Web3 qui sont également décentralisées. Et dans cette couche ne fait vraiment que se réunir, ce qui ressemble aux services Web d’Amazon et aux moyens que les gens puissent utiliser le stockage de données dans des applications plus utiles. Nous en voyons également plus sur la couche middleware en ce qui concerne l’expérience utilisateur. Et cela a été un grand défi au fil des ans, comment puis-je commencer à prendre le contrôle de mon portefeuille de mon porte-parole, de mes actifs de porteurs et de mes données afin de les contrôler et de les fournir dans les produits et services Web3. Et cette année, nous constatons enfin des améliorations qui permettent aux gens de monter de manière transparente et que l’amélioration de l’expérience utilisateur devrait conduire à une plus grande adoption aux consommateurs, car nous attendons avec impatience de manière plus sûre que les gens puissent utiliser l’infrastructure. Donc, vous savez, en pensant à la prochaine étape, vous savez, ce que nous avons vu beaucoup d’améliorations dans, ou les premiers encass, est la modularité. Il s’agit de séparer le consensus, le règlement, l’exécution et la disponibilité des données en différentes couches, afin que les gens puissent commencer à décharger certaines des exigences d’infrastructure pour tenter d’exécuter une application et ce que cela nécessite également du côté de l’infrastructure, mais choisissez et soyez personnalisé dans leurs besoins pour ces applications spécifiques. Nous voyons donc une sorte de ces trois approches concurrentes maintenant. Nous avons les blockchains monolithiques, l’architecture Ethereum et Solana, nous avons la verticalisation et la mise à l’échelle verticale, vous savez ce que nous voyons dans la couche 2 et les rouleaux au-dessus de Ethereum. Et puis nous avons des approches plus modulaires que nous voyons dans des écosystèmes comme le cosmos, les nouveaux entrants, comme Celestia et d’autres qui aident à acheminer différentes choses. Et l’interopérabilité des actifs et des données s’est considérablement améliorée. Donc, à mesure que l’écosystème grandit, il devient également plus cohérent, un peu moins tribal, même si ce tribalisme existe sous la surface en termes de vous, qui couchez-vous, vous pourriez commencer, ou que vous savez, échanger des infrastructures, vous voulez baser votre liquidité. Pour parler des cas d’utilisation plus spécifiques sur le monde réel, ainsi que de certains des cas d’utilisation les plus généraux que nous prévoyons à l’avenir, nous avons tendance à avoir quelques fers dans le feu là-bas. Et il est difficile de savoir exactement ce qui va fonctionner et pourquoi. Nous aimons donc vraiment rester intelligents et rester au courant de l’endroit où les développeurs d’applications nous emmènent et commencent à regarder les données. Les données ont été lentes au cours de la dernière année, vous savez, pas beaucoup d’engagement. Mais je pense que les choses reprennent car vous voyez davantage de ces prix et parachutistes pour tester et essayer de nouvelles applications et infrastructures. Nous allons donc commencer à obtenir des données plus durables. À quoi ressemble la rétention? À quoi ressemble Arpu? À quoi ressemble l’engagement, les utilisateurs actifs mensuels, commencent à ressembler à certains de ces cas d’utilisation. Et pour vous concentrer sur vous, en quelque sorte, le domaine le plus technique de l’adoption du monde réel, nous voyons quelques avenues différentes. L’une est la tokenisation, vous savez, grand thème, comment pouvons-nous obtenir plus d’actifs dans l’économie Web3, c’est un microcosme. Il a son propre PIB, vous savez, nous avons besoin de plus de valeur d’actif pour rendre les applications plus utiles. Et pour que les gens dépensent plus d’argent au sein de l’économie Web3, nous pensons à l’intersection de Web3 et AI. C’est un sujet très important. Je sais que beaucoup de gens ont pensé, eh bien, l’IA va être énorme, mais qu’est-ce que vous savez, la crypto ou le web3 met en importance pour que l’IA soit grande. Et c’est vraiment le gouverneur, c’est vraiment le contrepoids ou la chose qui rend l’IA sûre et vérifiable de l’IA. Nous avons donc fait beaucoup de travail dans cette intersection, qu’il s’agisse d’intégration de la base de données vectorielle, que ce soit, vous savez, des marchés décentralisés. Il s’agit du pipeline de données, et vous savez, pouvons-nous disséquer qu’ils sont générés par l’IA par rapport aux non-IA générés, le marché boursier a baissé, vous savez, 500 milliards de dollars lorsque quelqu’un a publié une image du Pentagone en feu, mais il est arrivé de l’IA. Je pense donc que nous ne sommes qu’au début de, vous savez, pourquoi Crypto et Web3 aideront à vérifier l’IA. Des choses comme, zéro preuves de connaissances sont extrêmement importantes, vous savez, en résolvant ce cas d’utilisation, et la crypto a vraiment fait avancer les progrès de la technologie zéro preuve des connaissances au cours de la dernière décennie. Lorsque nous attendons à l’avenir et que nous pensons à la corrélation des marchés de crypto plus larges à ces cas d’utilisation sous-jacents et à la capacité des développeurs à livrer certains de ces cas d’utilisation plus réels. Il est difficile de dire que le prix est vraiment un signal d’implication active. Comme je l’ai mentionné, un grand apprentissage de ce récent ralentissement a été que la crypto a sa propre économie, son propre PIB, et plus vous avez de valeur en plus de blockchains, plus il y a de commerce. Nous considérons donc le prix comme un catalyseur procyclique à l’activité. Cependant, je pense qu’il y aura beaucoup plus de dispersion. Donc, tout ce que nous avons vu dans la raison pour laquelle je crois que l’augmentation des marées a levé tous les bateaux est davantage dû au fait que la différenciation est assez étroite d’un projet à l’autre en ce moment. Et de sorte que la dispersion proviendra de preuves et de données très claires et de façons quantifiables que nous constatons juste une différenciation massive dans l’utilisation de l’infrastructure. En ce moment, vous voyez, vous savez, Solana et Ethereum et un tas de couches alternatives ou de couche 2, en quelque sorte en lice pour le leadership dans cette catégorie. Mais lorsque vous le décomposez vraiment, personne n’a une avance si formidable que vous pouvez les étiqueter un croc ou, vous savez, prendre un pari de 10 ans et le coller et fermer les yeux parce que l’histoire de Cryptos est très courte. En dehors de certains des projets les plus connus, Bitcoin, Ethereum et Coinbase, tout a moins de six ans.