JP Morgan rend compte des tendances d’investissement américaines dans la technologie appliquée

Les investissements dans la robotique, les semi-conducteurs, l’espace et la défense continuent d’augmenter dans l’ensemble, explique JP Morgan. Source: Adobe Stock

La semaine dernière, JP Morgan a publié son «Applied Tech Report», qui s’est concentré sur les tendances de la robotique, des semi-conducteurs et des technologies de défense et aérospatiale. La banque commerciale a également examiné le rôle de la politique fédérale dans ces secteurs.

« Malgré les défis macroéconomiques – y compris des taux d’intérêt plus élevés qui exercent une pression sur les évaluations du marché public – le secteur maintient un potentiel de croissance significatif à long terme », a écrit Justin Kraussdirecteur général et responsable de la technologie appliquée, économie de l’innovation, chez JP Morgan Commercial Banking.

Le rapport ont observé que les offres publiques initiales (introductions en bourse) et les investissements à un stade précoce étaient en baisse ou stables, mais la consolidation du marché et les partenariats stratégiques démontrent une prise de conscience du potentiel à long terme de la technologie appliquée. Malgré les réductions des programmes américains, le financement du gouvernement était passé à 338 milliards de dollars d’ici l’exercice 2024, même si le financement de l’entreprise avait chuté depuis 2021.

En particulier, le Département américain de la défense a continué à attribuer des contrats aux startups, et la Loi sur les puces a renforcé l’emploi dans le domaine national semi-conducteur Fabrication, selon JP Morgan. Il a également observé que les dépenses gouvernementales intelligence artificielle La recherche, le développement et les applications devraient augmenter.

Les startups robotiques sont en hausse, malgré les vents contraires

Capital investissement en robotique startups Passé d’environ 7 milliards de dollars en 2020 à plus de 12 milliards de dollars en 2024, a rapporté JP Morgan. Beaucoup de ces transactions étaient destinées aux sociétés à un stade ultérieur à mesure que leurs évaluations augmentent, a-t-il déclaré.

Le banquequi est en affaires depuis 1799, a attribué cette augmentation à des progrès de l’IA et une plus grande demande d’automatisation pour stimuler la productivité. Les entreprises de robotique ont également besoin de plus de capitaux pour évoluer que des jeux de logiciels purs.

JP Morgan a également noté que acquisition L’activité pour la robotique et les semi-conducteurs a dépassé cela pour défense et espace. Cependant, l’activité pour tous ces secteurs a chuté au cours de la dernière année, a déclaré la banque basée à New York.

JP Morgan discute des tendances technologiques

Krauss a répondu aux questions suivantes de Le rapport robot:

Existe-t-il des types particuliers de robots et de systèmes autonomes ou des marchés des utilisateurs finaux où JP Morgan voit une croissance plus forte ou plus faible?

Krauss: Nous constatons une forte croissance des systèmes autonomes en milieu industriel comme fabricationchaîne d’approvisionnement et logistiqueainsi que automobile et défense.

Selon le Bureau des statistiques du travailil y a près d’un demi-million d’emplois ouverts dans le secteur manufacturier – indiquant que les pénuries de main-d’œuvre sont un catalyseur pour des systèmes plus autonomes.

De même, il existe une demande croissante de systèmes autonomes en défense, en particulier pour des applications comme drones et surveillance. Ce sont des domaines prêts à une forte croissance.

Comment la robotique complète-t-elle ou suit-elle ces autres secteurs, et en quoi est-il différent en tant que catégorie d’investissement?

Krauss: L’aérospatiale, la défense et les semi-conducteurs reposent tous sur un cycle vertueux de progrès technologique. Et, chacun de ces secteurs s’appuie sur plusieurs types de technologies robotiques superposées les uns sur les autres, dont beaucoup incorporent l’IA, pour réussir leurs applications respectives.

Du point de vue de l’investissement, la robotique attire des investisseurs similaires à ceux qui investissent également dans l’aérospatiale et les semi-conducteurs, qui nécessitent souvent de grandes quantités de capitaux et attirent des fondateurs techniquement qualifiés qui sont souvent formés à une poignée de doctorat d’ingénierie. Programmes.

Comment fédéral Le financement affecte les entreprises en stade précoce et l’innovation aux États-Unis par rapport aux autres pays?

Krauss: Le financement fédéral est essentiel pour les entreprises à un stade précoce et l’innovation aux États-Unis, de nombreuses agences gouvernementales continuent d’augmenter les dépenses en technologies appliquées, favorisant l’optimisme dans le secteur.

Selon notre rapport, les principales agences gouvernementales américaines ont alloué 338 milliards de dollars à ce secteur au cours de l’exercice 2010. Le soutien historique des agences a joué un rôle déterminant dans la construction de l’industrie de la robotique, et l’investissement continu est essentiel pour maintenir innovation.

Le rapport a révélé que les startups technologiques appliquées ont attiré environ 11% du total des investissements en capital-risque américain en 2024, soulignant la nécessité d’une perfusion de capital continue pour maintenir ou accélérer l’innovation.

Le gouvernement fédéral est toujours un catalyseur majeur pour les technologies appliquées. Source: JP Morgan

JP Morgan peut-il voir plus de consolidation parmi les startups robotiques?

Krauss: Le financement est devenu plus concentré, avec des offres plus importantes augmentant la taille globale de l’accord.

Bien qu’une certaine consolidation se produise, nous constatons également des acquisitions stratégiques qui illustrent comment les entreprises traditionnelles, y compris de nombreux noms de ménages, intégrent la robotique pour améliorer leurs produits et solutions. L’accès au capital et la compatibilité des technologies sont des facteurs clés de ces acquisitions stratégiques.

Dans le rapport, il y a une diapositive détaillant les acquisitions en tant que «pièce intégrale» de la technologie appliquée. Cela montre que la voie la plus probable de sortie pour ces sociétés est une massification massivement.

La robotique et les semi-conducteurs ont été en avance sur l’aérospatiale et la défense en termes d’acquisitions. Source: JP Morgan