Dans quelle mesure les taux d’intérêt américains sont-ils vraiment importants pour la crypto?

Les décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale sont devenues des moments de réalisation ou de rupture pour les marchés cryptographiques. Depuis 2022, lorsque la Fed a commencé les taux de randonnée agressivement pour lutter contre l’inflation en fuite, les actifs numériques ont reflété la volatilité des marchés traditionnels.

La dernière analyse de Santiment suggère que cette corrélation ne s’est pasompe bientôt; Si quoi que ce soit, cela devient la nouvelle normale.

Taux d’intérêt et réactions du marché

Selon la plate-forme d’analyse, chaque réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) a tendance à générer d’énormes réactions du marché. En 2022, lorsque les taux sont passés de près de zéro à 4,50% d’ici décembre, la crypto et les marchés boursiers ont connu des baisses notables, l’inflation cultivant à 9,1%.

Santiment données suggèrent que les commerçants agissent souvent de manière préventive, conduisant à une volatilité accrue dans les jours menant à une annonce du FOMC. La plate-forme a analysé plusieurs cas de décisions FOMC et de mouvements de prix correspondants de Bitcoin, révélant un modèle récurrent: le prix de l’actif avait tendance à réagir fortement aux décisions réelles des taux ainsi qu’au sentiment macroéconomique en vigueur.

En mars 2022, après que la Fed a augmenté les taux pour la première fois depuis 2018, le prix de la BTC a baissé de 5% en une semaine. La chute était encore plus drastique de 18% en juin, à la suite d’une hausse de 75 points de base (BPS). Cependant, en septembre, le marché plus large de la cryptographie a connu une brève hausse de 6% après que la Fed a annoncé une autre randonnée de 75 bps. Le rallye a été alimenté principalement par le commerce spéculatif et refusé peu de temps après.

L’augmentation des taux de mars 2023 a suscité une réponse différente du Bitcoin, la crypto-monnaie augmentant de 12% sur deux semaines alors que les investisseurs prévoyaient un ralentissement des futures hausses. Cela a été observé en décembre de la même année, lorsqu’une baisse de taux de 25 points de base a déclenché une augmentation de 15% de la valeur de la BTC, car les acteurs du marché considéraient la décision comme un pivot pour l’assouplissement.

Néanmoins, la pièce a baissé de 8% après la deuxième réunion du FOMC de 2024 qui a maintenu des taux stables de 5,25% à 5,50%. À l’inverse, une baisse des taux en septembre a vu son prix augmenter de 10% dans les 10 jours.

Sentiment du marché et macro impact

Plus récemment, la décision de la Fed de maintenir Les tarifs de 4,25% à 4,50% après sa dernière réunion ont vu des fluctuations mineures de BTC, en dessous de 84 000 $ avant de se stabiliser. Selon les experts, cette résilience résulte de l’anticipation préalable de la décision de la Réserve fédérale, ce qui signifie qu’elle n’est pas surprenante.

Les données sur la chaîne ont également révélé une augmentation de l’activité des baleines, avec de grands portefeuilles s’accumulant plus que 200 000 BTC le mois précédant l’annonce. De plus, les commerçants spéculent sur des coupes potentielles dans la seconde moitié de 2025, qu’ils s’attendent à revigorer l’élan de Crypto.

En fin de compte, malgré certains analystes minimiser Il, la sensibilité du marché aux taux d’intérêt, suggère une corrélation durable entre la crypto et la finance traditionnelle. Certains croient que la crypto pourrait éventuellement se découpler à partir des tendances macroéconomiques, mais les conclusions de Santiment indiquent que les investisseurs réagissent toujours fortement aux politiques monétaires traditionnelles.