Bitcoin prêt à récupérer 90 000 $, selon les mesures de dérivés

Bitcoin (BTC) n’a pas réussi à maintenir des niveaux supérieurs à 85 000 $ le 14 mars, malgré un gain de 1,9% dans l’indice S&P 500. Plus important encore, cela fait plus d’une semaine que Bitcoin s’est négocié pour la dernière fois à 90 000 $, ce qui a incité les commerçants à se demander si le marché haussier est vraiment terminé et combien de temps la pression de vente persistera.

Le taux de base du Bitcoin rebondit des niveaux baissiers

Du point de vue des dérivés, les métriques de Bitcoin ont montré une résilience malgré une baisse de 30% par rapport à son sommet de 109 354 $ le 20 janvier. Le taux de base du Bitcoin, qui mesure la prime des contrats mensuels sur les marchés ponctuels, s’est remis à des niveaux sains après avoir signalé brièvement le sentiment baissier le 13 mars.

Les traders exigent généralement une prime annualisée de 5% à 10% pour compenser les périodes de règlement plus longues. Un taux de base inférieur à ce seuil indique la faible demande des acheteurs à effet de levier. Bien que le taux actuel de 5% soit inférieur aux 8% enregistrés il y a deux semaines, il reste dans le territoire neutre.

Les banques centrales finiront par augmenter le prix de la BTC

Bitcoin Price Action a suivi de près le S&P 500, ce qui suggère que les facteurs stimulant l’aversion au risque des investisseurs peuvent ne pas être directement liés à la crypto-monnaie supérieure.

Cependant, cela remet également en question l’idée du bitcoin en tant qu’actif non corrélé, car son comportement de prix s’est aligné plus étroitement sur les marchés traditionnels, du moins à court terme.

Si le prix du bitcoin reste fortement dépendant du marché boursier, qui est sous pression en raison des craintes d’un récession économiqueles investisseurs sont susceptibles de réduire l’exposition aux actifs à risque et de se déplacer vers des obligations à court terme pour la sécurité.

Cependant, les banques centrales devraient mettre en œuvre des mesures de relance pour éviter une récession, et les actifs rares comme le bitcoin sont susceptibles de surpasser en conséquence.

Selon le CME Fedwatch Outil, les marchés prix inférieurs à 40% de cotes pour les taux d’intérêt aux États-Unis en dessous de 3,75% par rapport à la ligne de base actuelle de 4,25% avant la réunion du FOMC du 30 juillet.

Néanmoins, Bitcoin devrait récupérer le niveau de 90 000 $ dès que le S&P 500 Pares certaines de ses récentes pertes de 10%. Mais dans le pire des cas, la vente de panique des actifs à risque pourrait se poursuivre.

Dans de telles conditions, la BTC continuerait probablement sous-performante au cours des prochains mois, surtout si les fonds (ETF) négociés en échange de bitcoin (ETF) sorties nettes soutenues.

Les dérivés de Bitcoin ne montrent aucun signe de stress

Les traders professionnels n’utilisent pas activement les options de bitcoin pour la couverture actuellement, comme le montre la métrique de skew de 25% Delta. Cela implique que peu de participants au marché s’attendent à ce que le prix de la BTC retient le niveau de 76 900 $ de sitôt.

Le sentiment haussier conduit généralement à mettre des options (vendre) à négocier à une remise de 6% ou plus. En revanche, les périodes baissières font passer l’indicateur à une prime de 6%, comme on le voit brièvement le 10 mars et le 12 mars. Cependant, le skew de 25% de Delta est récemment resté dans la fourchette neutre, reflétant une saine marché des dérivés.

Pour mieux évaluer le sentiment des trafics, examiner BTC Les marchés des marges sont importants. Contrairement aux contrats de dérivés, qui sont toujours équilibrés entre les longs (acheteurs) et les shorts (vendeurs), les marchés de marge permettent aux traders d’emprunter des stablecoins pour acheter Bitcoin. De même, les commerçants baissiers peuvent emprunter la BTC pour ouvrir des positions courtes, pariant sur une baisse des prix.

Le ratio de marge de longue date de Bitcoin à OKX montre que les longs ne l’emportent pas sur les shorts. Historiquement, une confiance excessive a poussé ce ratio supérieur à 40 fois, tandis que les niveaux inférieurs à cinq fois favorisant les longs sont considérés comme baissiers. Le ratio actuel reflète le sentiment du 30 janvier, lorsque Bitcoin s’est échangé au-dessus de 100 000 $.

Il n’y a aucun signe de stress ou de baissier dans les dérivés de Bitcoin et les marchés des marges, ce qui est rassurant, en particulier après que plus de 920 millions de dollars en contrats à terme de longues contrats ont été liquidés au cours des sept jours se terminant le 13 mars.

Par conséquent, à mesure que la récession risque la facilité, le prix du bitcoin est susceptible de récupérer le niveau de 90 000 $ dans les semaines à venir, étant donné la résilience du sentiment des investisseurs.

Cet article est à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d’investissement. Les points de vue, les pensées et les opinions exprimés ici sont le seul de l’auteur et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les opinions et les opinions de Cointellegraph.