Mise à jour de la cryptographie | L’intérêt de la vente au détail pour la crypto est-il en train de reprendre? Trois signaux à surveiller

L’épisode d’aujourd’hui est parrainé par Groupe CME et Harpie.

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Histoires d’aujourd’hui:

Le bitcoin plonge en tant que croissance de la croissance de l’emploi de novembre de 199k Estimations

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Cet épisode a été organisé par Noelle Acheson. «Markets Daily» est produit par Jared Schwartz et produit et édité par Eleanor Pahl. Toute musique originale par Doc Flans et Colin Mealey.

Transcription audio: cette transcription n’a pas été modifiée et peut contenir des erreurs.

C’est le vendredi 8 décembre 2023 et c’est des marchés quotidiennement de Coindesk. Je m’appelle Noelle Acheson, collaborateur de Coindesk et auteur de la crypto est Macro Now Newsletter sur Sublack. Dans l’émission d’aujourd’hui, nous parlons de mouvements de marché, de données sur l’emploi, d’intérêt de vente au détail et plus encore. Vous ne manquez donc pas un épisode, assurez-vous de suivre le podcast sur votre plate-forme de choix et d’activer les notifications. Et juste un rappel, Coindesk est une source d’information et ne fournit pas de conseils d’investissement.

Maintenant, un Roundup des marchés.

Les marchés cryptographiques semblent être liés à la plage, malgré des mouvements nets sur les marchés macro – je vais y arriver dans un instant. Selon Coindesk Indices, à 9 h, heure de l’Est, ce matin, Bitcoin s’échangeait sept dixièmes de pour cent au cours des dernières 24 heures, à 43 600 dollars. Ether surprend aujourd’hui – plus tôt, il était en hausse de 4,3%, se négociant à 2 345 dollars.

Ailleurs, il y a des mouvements fous. Cardano est en hausse de près de 20%, Solana et ChainLink ont ​​augmenté de 14% et Polkadot est en hausse de 8%.

En macro, j’ai dit lundi que ce serait une grande semaine pour les données du marché des emplois, et bien sûr, nous avons eu aujourd’hui la croissance officielle de la croissance de l’emploi et le taux de chômage. Il s’agit d’un point de données clé que la Réserve fédérale regarde, car la consommation est d’environ 70% de l’économie américaine, et la consommation et les emplois sont très étroitement liés. N’oubliez pas non plus que le deuxième mandat de la Fed, après des prix stables, est un emploi maximal.

Quoi qu’il en soit, pour préparer le terrain. Mardi, nous avons obtenu des numéros d’ouverture d’emploi aux États-Unis pour octobre. Ceux-ci sont venus beaucoup plus bas que prévu et inférieurs aux chiffres de septembre. Mercredi, nous avons obtenu le changement d’emploi non agricole ADP pour novembre. Les prévisions étaient pour un saut notamment plus élevé qu’en octobre. Mais à la fin, l’augmentation était inférieure à celle du mois précédent. Des emplois ont été créés, mais pas autant que prévu.

Hier, nous avons obtenu des données sur les coupes d’emploi américaines. Cela a montré que beaucoup plus de personnes ont été licenciées en novembre qu’en octobre. Et la moyenne de quatre semaines des réclamations sans emploi a légèrement tourné. Tout ce qui suggère qu’aujourd’hui, nous obtiendrions d’autres signes que le marché des emplois s’assaillit.

Nous n’avons pas eu ça.

Les prévisions étaient de 180 000 emplois à ajouter aux salaires non agricoles, contre 150 000 en octobre. Le nombre réel est arrivé à près de 200 000. L’augmentation du mois sur mois des revenus horaires moyens en fait doublé en novembre – de 0,2% en octobre à 0,4%. Et le taux de chômage pour le mois de novembre abandonnéde 3,9% à 3,7%.

Cela envoie des marchés dans un peu de chair car il prend à peu près une baisse de taux aux États-Unis dans les prochains mois de la table. Vous vous souvenez peut-être que les marchés ont été des prix lors de la première coupe en mai ou avant. Pourtant, la Fed a souvent dit qu’elle avait besoin de signes d’un marché des emplois de refroidissement pour avoir confiance en la bataille contre l’inflation.

Il est susceptible de prendre les lectures de ce mois-ci comme un signe que le refroidissement n’est pas encore là, et donc la semaine prochaine lorsque le FOMC se réunira pour décider des taux d’intérêt, nous allons probablement obtenir plus de langage stressant que la Fed augmentera à nouveau si nécessaire.

Sans surprise, les rendements obligataires ont bondi lorsque les nouvelles sont sorties, le rendement de 10 ans américain supérieur à 4,2%.

Dans les actions, les marchés américains se sentaient bien hier. Le S&P 500 a grimpé huit dixièmes de pour cent, le NASDAQ a bondi de 1,4% et le Dow Jones a ajouté 0,2%. Aujourd’hui, les contrats à terme indiquent l’ouverture du marché plus bas.

En Europe, hier, les principaux indices étaient plates à légèrement en baisse. Jusqu’à présent aujourd’hui, le sentiment semble plus positif, l’Eurostoxx 600 en hausse un demi-pour cent plus tôt ce matin.

En Asie, l’indice Nikkei du Japon a chuté de 1,7% alors que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a fait allusion à la sortie de la politique de taux d’intérêt négatif. Cela signifierait que le Japon augmenterait les taux tandis que le reste du monde développé est en baisse. Le composite Shanghai et le Hang Seng étaient plats.

Dans les matières premières, les prix du pétrole grimpent, mais sont sur la bonne voie pour la plus longue séquence de défaites hebdomadaires depuis 2018. Ce matin, la référence brute de Brent a augmenté de 1,7%, se négociant à 76 dollars le baril. Au cours de la semaine, il est en baisse de plus de 10%.

L’or se dirige plus bas après les données sur l’emploi à mesure que les rendements augmentent – plus tôt dans la journée, il échangeait quatre dixièmes de pour cent, avec 2 020 dollars.

Restez avec nous – après la pause, nous regardons des signes d’intérêt au détail pour les marchés cryptographiques.

Content de te revoir!

Comme d’habitude le vendredi, aujourd’hui, je vais choisir une question de lecteur à aborder – merci encore de les avoir envoyées, j’adore savoir ce que vous souhaitez en savoir plus.

La question d’aujourd’hui est de faire avec l’intérêt de la vente au détail pour la crypto – y a-t-il des signes qu’il ramasse?

La réponse courte est non vraiment. Il n’y a aucune indication que nous sommes dans la phase d’intérêt de vente au détail de ce rallye cryptographique, et de nombreuses indications qui suggèrent qu’elle n’a pas encore commencé.

Vous vous demandez probablement quels indicateurs que l’on chercherait pour détecter le début d’une vague d’intérêt de vente au détail, et c’est une excellente question – il n’y a pas de métrique qui dirait «maintenant», mais voici quelques-uns des indices sur lesquels je garde un œil.

L’un est une série d’indicateurs sur chaîne.

Par exemple, le volume sur chaîne de Bitcoin, en d’autres termes, le nombre de transactions, par rapport à la croissance de la croissance. Si le volume augmente et que le nombre d’adresses augmente également rapidement, c’est un signe de vente au détail.

Nous ne voyons pas ça. Le volume sur la chaîne de Bitcoin augmente rapidement, tandis que le nombre de nouvelles adresses quotidiennes ne l’est pas, et le nombre d’adresses actives quotidiennes.

Je regarde également l’activité de recherche Google – vous pouvez surveiller cela via leur fonction Google Trends. Dans les cycles précédents, lorsque la hausse était vraiment en cours et que les investisseurs de détail s’intéressaient, vous avez vu des pointes dans Google Recherche pour «Bitcoin».

Nous ne voyons pas ça maintenant.

Il y a des signes que l’intérêt a repris au cours de la semaine dernière, mais il est toujours à peu près au niveau d’octobre, et en dessous de ce qu’il était en mars, selon l’indice Google Trends.

Un autre indicateur amusant à surveiller est l’endroit où l’application Coinbase se classe dans la boutique de l’App iOS. Alors que les sommets du marché approchaient en 2017 et 2021, Coinbase a atteint la position numéro un.

Maintenant, il grimpe et aurait sauté 130 positions au cours des trois dernières semaines. Mais ce n’est toujours qu’au rang 316.

Pourquoi est-ce important? Pourquoi nous soucions-nous de savoir si le commerce de détail s’accumule ou non dans la crypto?

Parce que généralement, et malheureusement, lorsque l’excitation au détail atteint un terrain de fièvre, lorsque tous vos amis commencent à investir dans n’importe quelle crypto-monnaie à laquelle ils peuvent penser, et lorsqu’il est dans le métro ou dans le bar, vous entendez des gens autour de vous parler de la quantité de profit qu’ils ont fait la veille…

Généralement, cela suggère que le pic du cycle est proche.

Ce n’est pas seulement en crypto, il s’applique également aux actions. Un adage à l’ancienne en investissement en bourse est que, lorsque votre garçon Shoe Shine vous donne des conseils d’action, il est temps de vendre. Maintenant, bien sûr, cet adage peut être auto-réalisateur. Lorsque de grands investisseurs entendent beaucoup de bavardages sur la crypto ou les actions ou autre chose, ils prennent cela comme signal de vente, que le prix de l’actif dépasse ses principes fondamentaux, et ils vendent, ce qui fait baisser les prix.

En somme, il semble que l’intérêt de la vente au détail pour les marchés cryptographiques commence à reprendre. Mais c’est encore loin d’être mouvementé. Les choses peuvent changer rapidement, cependant, et j’espère que je vous ai donné une idée de certaines choses à surveiller.

En reculant un instant, il convient de se rappeler que la crypto a été créée pour les participants au commerce de détail – il n’a pas été conçu pour le type d’investisseur qui peut décider des hauts et des bas du marché. Mais une autre belle caractéristique des marchés cryptographiques est qu’ils sont ouverts à tous, n’importe où. Grand investisseur ou petit. Et toute prise en charge dans l’intérêt de la vente au détail, qu’elle soit bien chronométrée ou non, est un signe que la sensibilisation au marché se propage – espérons simplement que les investisseurs ne se blessent pas trop lorsque le cycle finit par se tourner.